Hyperliquidの巨大BTCショートはインサイダーか？ 元BitForex CEOが疑惑を否定

10月10日に発生した米中関税発表前の巨大ビットコインショートポジションをめぐり、インサイダー取引疑惑が浮上している。
しかし、元BitForex CEOのギャレット・ジン（Garrett Jin）氏は月曜日、SNS「X」で疑惑を全面的に否定した。

トランプ発表直前の7億ドルショートが波紋

疑惑の発端は、米国大統領ドナルド・トランプ氏が10月10日（金）に「対中国輸入品に100%関税を課す」と発表する直前、Hyperliquid取引所上で約7億3,500万ドル（約100,000 BTC相当）のショートポジションが建てられたことだった。

この取引がビットコインの急落を引き起こしたと見られており、わずか数十分後にBTC価格は一時10万2,000ドルまで急落。
市場全体では2兆ドル近い時価総額が吹き飛ぶ「ブラック・フライデー」級の暴落を引き起こした。

ジン氏「私はトランプ家とも関係がない」

暗号資産調査者「Eye」がXで、ジン氏がこのショートポジションを取った「Hyperliquidのクジラ（大口投資家）」であると指摘した。
これに対し、ジン氏は月曜の投稿で次のように反論した。

「私はトランプ家ともその関係者とも一切のつながりがない。疑惑は事実無根だ。」

さらに、ジン氏は「問題のウォレットはクライアントのものであり、自分が操作したものではない」と説明。
また、バイナンス前CEOのチャンポン・ジャオ（CZ）がこの投稿を1,000万人のフォロワーにリポストしたことについて、「個人情報を晒す行為だ」と批判した。

疑惑のウォレット、ジン氏の「関係者」の可能性も

一方で、オンチェーン分析者のZachXBTは「Eyeの主張には信頼性が乏しい」とし、「ジン本人ではなく、彼の知人が取引した可能性が高い」と指摘している。

同じく暗号資産アナリストのクインテン・フランソワ氏も、「証拠があまりに都合が良すぎる」と述べ、疑惑そのものが過剰に誇張されている可能性を示唆した。

なお、Hyperliquid側は今回の件に関して公式声明を出していない。

仮想通貨業界で相次ぐ「内部情報取引」疑惑

インサイダー取引疑惑は今回が初めてではない。
2025年3月には、ミームコイン「Bubb（BUBB）」の上場直前に取引を行い、約48万ドルの利益を上げた匿名トレーダーが特定されている。

また、今年1月にローンチされた「トランプ公式ミームコイン（Official Trump）」でも、ローンチ直後に600万ドル分の購入が行われたことが発覚し、「内部関係者による先回り取引ではないか」と指摘された経緯がある。

まとめ

問題となっているのは、トランプ大統領が中国への100％関税を発表する直前に、ハイパーリキッド取引所で7億3,500万ドル規模のビットコインショートポジションが建てられた点です。発表後、市場は急落し、ビットコインは一時10万2,000ドルまで下落。このタイミングの一致から、「内部情報をもとに取引を行ったのではないか」という疑念が広がりました。

オンライン研究者「Eye」は、元BitForex CEOギャレット・ジン氏がこの取引を行った可能性を指摘しましたが、本人はX（旧Twitter）上でこれを全面否定。「トランプ家とは一切関係がない」「ウォレットは顧客のものであり、自分が操作していない」と主張しています。また、ジン氏はバイナンス前CEOのチャンポン・ジャオ（CZ）氏が、この疑惑投稿をリツイートしたことについて「個人情報の拡散だ」と批判しており、業界内部でも波紋を呼んでいます。

ブロックチェーン分析家のZachXBTやクインテン・フランソワ氏など複数の調査者も、「ウォレットとジン氏を直接結びつける証拠は乏しい」「むしろ彼の知人による取引の可能性が高い」と指摘しており、現段階では確証に欠けます。ただし、もし事実であれば、国家レベルの経済政策発表前に暗号市場で取引を行った極めて重大なインサイダー事件となるでしょう。

暗号資産業界では、こうした“タイミング取引”は過去にも度々問題視されてきました。例えば2024年3月には、Bubb（BUBB）メムコインの価格下落前に約48万ドルの利益を上げた不明ウォレットが確認され、またトランプ関連トークン「TRUMP」でも、ローンチ直後に600万ドル相当の購入が行われたことが話題となりました。

総じて、今回の騒動は「透明性のあるブロックチェーン上でも、情報格差による取引優位は存在し得る」という現実を再認識させるものです。今後、こうした大口取引の監視や報告義務をどう整備するかは、取引所・規制当局・プロジェクト開発者の信頼を左右する核心的課題となるでしょう。